Prévisions de taux hypothécaires pour 2025 : voici pourquoi il ne faut pas miser sur des taux plus bas cette année

L’année dernière, le chemin vers une baisse des taux hypothécaires semblait relativement simple : l’inflation officielle diminuerait, la Réserve fédérale réduirait les taux d’intérêt et le coût des emprunts diminuerait progressivement en 2025.

Mais les experts du marché immobilier n’en sont plus si sûrs.

“Les taux hypothécaires ne baisseront pas autant que prévu et l’abordabilité restera un défi”, a-t-il déclaré. Lisa Sturtevantéconomiste en chef de l’agence immobilière Bright MLS.

Les taux hypothécaires élevés ne sont pas la seule raison pour laquelle l’accession à la propriété est devenue un défi. Alors que les taux hypothécaires montaient en flèche en 2022, les prix des logements ont atteint des niveaux records et les pénuries de stocks ont persisté.

Même si les taux hypothécaires ont chuté par rapport à leur sommet de 8 %, la baisse a été lente et graduelle. Au cours des 12 derniers mois, le taux hypothécaire fixe moyen sur 30 ans a fluctué entre 6,5 % et 7,5 %. La plupart des économistes de l’immobilier s’attendaient à ce que les taux hypothécaires chutent à 6 % d’ici fin 2024, pour atteindre la fourchette moyenne de 5 % en 2025. Mais les taux hypothécaires ont récemment remonté à 7 %.

Aujourd’hui, les prévisions montrent que les taux hypothécaires fixes moyens sur 30 ans oscilleront autour de 6 % pendant un certain temps. Logan MohtahsamL’analyste principal de HousingWire s’attend à ce que les taux se situent entre 5,75 % et 7,25 % au cours de l’année prochaine.

De nombreux économistes affirment que les politiques proposées par le président élu Donald Trump, notamment des réductions d’impôts et des tarifs douaniers étendus, pourraient stimuler la demande, accroître les déficits et provoquer une surchauffe de l’inflation. Cela pourrait conduire la Réserve fédérale à retarder les futures baisses de taux, maintenant ainsi les taux de financement à un niveau élevé plus longtemps.

Trump a promis que les taux hypothécaires reviendraient à leurs plus bas niveaux de la pandémie, soit environ 3% sous son administrationmais il est peu probable que cela se produise. Les taux hypothécaires ne tombent généralement aussi bas que lors de graves récessions économiques. En fait, compte tenu de la vigueur actuelle de l’économie, la Réserve fédérale prévoit moins de réductions des taux d’intérêt l’année prochaine.

Pourtant, la Réserve fédérale ne fixe pas directement les taux hypothécaires, et la Maison Blanche non plus : les prêteurs le font. Les taux d’intérêt hypothécaires sont étroitement liés au rendement des bons du Trésor à 10 ans, et les investisseurs du marché obligataire augmentent ou diminuent les rendements en fonction de ce qu’ils pensent se produire dans le futur, et non de ce qui se passe actuellement.

“Bien qu’il existe une incertitude quant à l’ampleur de l’impact des politiques de Trump sur l’inflation, des attentes inflationnistes plus élevées ont tendance à conduire à une hausse des rendements obligataires et des taux hypothécaires”, a-t-il déclaré. Beth Ann Bovinoéconomiste en chef de la banque américaine.

Dans quelle mesure les taux hypothécaires peuvent-ils changer en un an ?

Les taux hypothécaires fluctuent quotidiennement, généralement de quelques points de base seulement (un point de base équivaut à 0,01 %). Le marché hypothécaire est également sujet à la volatilité. Au cours d’une année, les taux hypothécaires peuvent changer beaucoup, voire pas du tout.

Historiquement, les plus grandes fluctuations des taux hypothécaires se sont accompagnées de catastrophes économiques (par exemple, hausse de l’inflation, début d’une récession, etc.) qui ont entraîné une hausse ou une baisse significative des rendements obligataires sur une période de temps prolongée.

En 2022, par exemple, les taux hypothécaires sont passés d’environ 3 % à plus de 7 % sur une période de 10 mois en raison de la hausse de l’inflation et des hausses agressives des taux de la Réserve fédérale. Cela représente une différence de 4 % en moins d’un an. Comparez avec 2024 : la différence entre le plus haut (7,33 %) et le plus bas (6,1 %) de cette année est d’un peu plus de 1 %.

Les taux hypothécaires pourraient évoluer dans une fourchette tout aussi étroite en 2025, en particulier si la croissance économique reste stable et si les données futures ne préoccupent pas les investisseurs.

Mais une nouvelle administration présidentielle, des changements dans les perspectives géopolitiques et le potentiel d’une résurgence de l’inflation ont le pouvoir de faire varier les taux hypothécaires de plus de 1 % dans un sens ou dans l’autre, a déclaré Colin Roberston, fondateur du site sur le marché immobilier. La vérité sur les prêts hypothécaires.

Par exemple, dans le scénario désastreux dans lequel les États-Unis se dirigent vers une récession et où l’inflation tombe bien en dessous de l’objectif, les taux hypothécaires pourraient atteindre la fourchette de 4 %, selon Matt Graham du journal Mortgage News. “Dans le scénario inverse, où l’économie est forte, l’inflation persiste et les déficits nationaux augmentent, les taux hypothécaires pourraient approcher 8 % ou plus”, a déclaré Graham.

Qu’est-ce qui pourrait faire augmenter les taux hypothécaires en 2025 ?

La même raison pour laquelle les taux hypothécaires ont augmenté en 2022 est également ce qui pourrait les faire augmenter l’année prochaine : l’inflation.

L’inflation est une mesure clé de la santé de l’économie et influence la décision de la Réserve fédérale d’ajuster les taux d’intérêt. Cela affecte également le marché obligataire, où sont déterminés les taux hypothécaires. Une inflation élevée réduit la demande des investisseurs pour les obligations à long terme, entraînant une baisse de leurs prix et une hausse des taux hypothécaires.

Les propositions de Trump incluent un accord universel Tarif 20% sur toutes les importations avec un éventuel droit de douane de 60 % sur les importations en provenance de Chine. S’ils étaient mis en œuvre, ces tarifs seraient inflationnistes, car les entreprises répercuteraient probablement ces coûts sur les consommateurs et augmenteraient les prix. Les réductions d’impôts pourraient également diminuer les recettes fiscales et accroître les déficits nationaux, ce qui entraînerait une hausse des rendements obligataires à long terme.

La Réserve fédérale a un taux d’inflation annuel cible de 2 %. Si le taux d’inflation officiel augmente beaucoup plus qu’en 2025, la banque centrale est moins susceptible de poursuivre ses baisses de taux d’intérêt, ce qui pourrait exercer une pression à la hausse sur les taux hypothécaires.

“Au niveau le plus élémentaire, les taux seront toujours influencés par l’état de l’économie et de l’inflation”, a déclaré Graham.

Qu’est-ce qui pourrait faire baisser les taux hypothécaires en 2025 ?

Il est encore possible de réduire les taux hypothécaires l’année prochaine, mais certaines conditions doivent d’abord être remplies.

En supposant que les politiques de Trump n’augmentent pas l’inflation en 2025, il faudrait des conditions économiques nettement plus faibles (y compris un marché du travail en déclin) et une baisse des rendements du Trésor à 10 ans pour ouvrir la porte à une baisse des taux.

“Si le taux de chômage augmente ou si les embauches diminuent fortement, alors les coûts d’emprunt, y compris les taux hypothécaires, pourraient baisser”, a déclaré Sturtevant. La Réserve fédérale répond généralement aux ralentissements économiques en réduisant les taux d’intérêt, et les banques et les prêteurs répercutent généralement les baisses de taux sur les consommateurs par le biais de prêts moins coûteux et à plus long terme, y compris des prêts hypothécaires.

Dans ce cas, les taux hypothécaires fixes sur 30 ans pourraient tomber juste en dessous de 6 %, a déclaré Mohtashami. Mais il est peu probable que les taux hypothécaires puissent baisser beaucoup plus que cela, à moins que de nouvelles politiques économiques n’entraînent une réduction significative du déficit de la dette publique.

Qu’est-ce qui affectera d’autre le marché immobilier en 2025 ?

Même si les taux hypothécaires moyens baissaient de 1 % en 2025, cela ne rendrait pas l’achat d’un logement abordable pour la plupart des Américains, en particulier pour les ménages à revenus faibles et moyens.

Depuis 2020, les prix des logements ont augmenté de plus de 40 %. Et même si la croissance des prix de l’immobilier a ralenti depuis, elle continue d’augmenter. 5,1% annuellement. Les prix devraient augmenter d’un peu moins de 2 % en 2025, a-t-il déclaré. Selma HeppÉconomiste en chef chez Core Logic.

Une partie de la raison pour laquelle les prix de l’immobilier sont si élevés est que le marché immobilier est court. environ entre un et quatre millions de maisons. Ces dernières années, la construction de nouvelles maisons a été retardée en raison de la hausse des coûts de construction et de réglementations de zonage strictes. Lorsque la demande d’achat de logements dépasse l’offre, les prix augmentent.

Cela s’applique également au parc de logements existants. Étant donné que la plupart des propriétaires actuels ont des taux d’intérêt inférieurs à 5 %, ils sont moins disposés à vendre puisque cela signifierait acheter une nouvelle maison à un taux plus élevé. Tant « l’effet de blocage des taux » que le manque de nouvelles constructions de logements ont effectivement gelé le marché immobilier.

Alors que les experts s’attendent à une amélioration du stock de logements en 2025, il faudra des années pour rattraper le terrain perdu.

Dois-je attendre ou acheter une maison en 2025 ?

Si vous faites partie des millions de propriétaires potentiels qui attendent une baisse des taux, sachez que les problèmes macroéconomiques qui affligent le marché immobilier actuel sont hors de votre contrôle. Vous seul pouvez déterminer si vous êtes financièrement prêt à acheter une maison et prendre en charge toutes vos dépenses.

“En 2025, je ne me concentrerais pas sur les taux hypothécaires”, a-t-il déclaré. Jeb SmithAgent immobilier agréé et membre du comité d’examen des experts de CNET Money. Smith recommande de donner la priorité aux choses qui peuvent réduire votre taux hypothécaire individuel, comme épargner pour une mise de fonds plus importante et améliorer votre pointage de crédit.

Au lieu d’essayer de chronométrer l’évolution du marché immobilier, Smith a recommandé de se concentrer sur les facteurs que vous pouvez réellement contrôler.

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