Le dollar atteint son plus haut niveau depuis deux ans après que de solides données américaines freinent les paris sur une baisse des taux

Le dollar a atteint lundi un plus haut de deux ans face aux principales devises, la livre sterling étant celle qui a le plus chuté, après que les solides données sur l’emploi aux États-Unis à la fin de la semaine dernière ont conduit les traders à revoir à la baisse leurs attentes quant à de nouvelles réductions des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale.

L’indice du dollar, qui suit la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures, a atteint son plus haut niveau depuis novembre 2022. Les derniers mouvements ont poussé l’euro en dessous de 1,02 $ et la monnaie unique s’est rapprochée de la parité avec le dollar pour la première fois depuis plus de 20 ans. que deux ans.

Le rapport sur l’emploi aux États-Unis publié vendredi a montré que 256 000 emplois ont été créés en décembre, dépassant les estimations du consensus et jetant “un doute supplémentaire sur la nécessité pour la Réserve fédérale de continuer à baisser les taux cette année”, a déclaré Lee Hardman, stratège principal des devises chez MUFG.

Les marchés des swaps ne s’attendent désormais qu’à une baisse d’un quart de point cette année, et certains analystes prédisent même que le cycle d’assouplissement est terminé.

“Les Etats-Unis dansent sur un rythme différent de celui de la plupart des autres pays du monde”, a déclaré Guy Miller, stratège en chef des investissements du groupe d’assurance Zurich, soulignant la forte croissance économique américaine.

Les actions américaines, qui se sont vendues vendredi après la publication des données, étaient sur le point de chuter à nouveau à l’ouverture de Wall Street, les contrats à terme sur le S&P 500 en baisse de 0,8 pour cent et les contrats à terme sur le Nasdaq 100 centrés sur la technologie en baisse de 1,2 pour cent.

La livre sterling a atteint son plus bas niveau depuis 14 mois, chutant encore de 0,7% à 1,213 dollar et affichant la pire performance parmi les devises du G10. Cette baisse s’inscrit dans une période douloureuse pour les échanges d’actifs au Royaume-Uni après la vente massive de l’or de la semaine dernière.

Les obligations du gouvernement britannique se sont affaiblies. Le rendement à 10 ans a augmenté de 0,02 point de pourcentage à 4,86 ​​pour cent, reculant vers le plus haut de 16 ans de la semaine dernière. Les obligations britanniques ont souffert du fait que la liquidation mondiale des obligations se conjugue aux inquiétudes concernant l’économie britannique. Les rendements évoluent à l’inverse des prix.

“Pour parvenir à un changement concret, nous aurons besoin d’un engagement en faveur d’une réduction des dépenses ou d’un affaiblissement de l’inflation des services mercredi”, a déclaré William Vaughan, gestionnaire de portefeuille obligataire chez Brandywine Global.

Dans les échanges matinaux, l’euro était en baisse de 0,6% par rapport au dollar à 1,0187 dollar.

Dans des commentaires soulignant la divergence transatlantique de politique monétaire qui a accru la pression sur la monnaie unique, Philip Lane, économiste en chef à la Banque centrale européenne, a averti que l’inflation de la zone euro pourrait ne pas atteindre son objectif de 2 pour cent si la région ne continuait pas à réduire les taux d’intérêt. tarifs.

Il a fait valoir que les coûts d’emprunt ne devraient pas « rester trop élevés pendant trop longtemps », car la croissance pourrait être si faible que « l’inflation pourrait tomber sensiblement en dessous de l’objectif ».

Contrairement aux attentes actuelles d’une réduction d’un quart de point de la part de la Fed cette année, les marchés anticipent trois ou quatre mesures de ce type de la part de la BCE au cours de cette période.

Les actions de la région Asie-Pacifique ont également chuté lundi. “Les gens sont surpris par la force économique des Etats-Unis”, a déclaré Jason Lui, responsable de la stratégie actions et dérivés Asie-Pacifique chez BNP Paribas. “Avec des taux d’intérêt américains aussi élevés, il y aura une fuite des liquidités vers l’Asie, les capitaux affluant vers les États-Unis ou y restant.”

L’indice australien S&P/ASX 200 a chuté de 1,2 pour cent, tandis que le Kospi de la Corée du Sud a chuté de 1 pour cent. Le Sensex indien a chuté de 1,4 pour cent. Les marchés japonais étaient fermés lundi.

“Les actions des marchés émergents s’en sortent traditionnellement mieux lorsque les taux d’intérêt américains sont plus bas”, a déclaré Sunil Tirumalai, responsable de la stratégie actions asiatiques chez UBS. “La Fed ne réduit pas les taux et les monnaies faibles signifient moins de marge de manœuvre pour des baisses de taux en Asie.”

L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1 pour cent, tandis que l’indice CSI 300 de la Chine continentale s’est affaibli de 0,3 pour cent.

Les actions de Chine continentale ont chuté régulièrement ces derniers mois, alors que les espoirs d’une relance de type bazooka de la part de Pékin s’estompent et que les inquiétudes concernant l’impact économique du deuxième mandat de Donald Trump frappent le marché.

“Certaines mesures de relance ont été une surprise positive”, a déclaré Tirumalai, ajoutant que la Chine était toujours dans un “marché baissier”.

“L’extension du plan d’échange à une gamme plus large de biens de consommation, par exemple, est arrivée plus tôt que prévu”, a-t-il déclaré.

Les prix du pétrole ont atteint leur plus haut niveau depuis quatre mois après que les États-Unis ont annoncé vendredi de nouvelles sanctions draconiennes contre le pétrole russe. Les prix du pétrole brut Brent, la référence internationale, ont augmenté de 1,7 pour cent à 81,14 dollars le baril.

Andrew Pease, stratège en chef des investissements chez Russell Investments, a déclaré que les investisseurs « risquent de suracheter le thème de l’exception américaine ».

“Malgré une masse salariale solide, les salaires continuent de baisser et exercent une pression à la baisse sur l’inflation, et l’incertitude politique est élevée”, a-t-il ajouté, citant les tarifs douaniers et les projets d’expulsion de Trump.