Faut-il oublier les actions Amazon ? Pourquoi ces actions imparables sont de meilleurs achats
Les investisseurs s’émerveillent depuis longtemps de la résilience des Amazone. Malgré sa taille énorme, l’entreprise a continué à atteindre des niveaux de croissance élevés grâce à son leadership dans le commerce électronique, le cloud computing et, plus récemment, intelligence artificielle (IA).
Quoi qu’il en soit, avec un capitalisation boursière Aujourd’hui supérieur à 2 300 milliards de dollars, il approche probablement d’un point où une croissance en pourcentage élevée sera plus difficile. Par conséquent, les investisseurs voudront peut-être envisager d’autres actions axées sur la consommation, qui peuvent plus facilement convertir le potentiel du marché en une croissance plus rapide. Les deux actions suivantes ont le potentiel de générer des rendements supérieurs à ceux du géant du commerce électronique et du cloud.
Certes, une boisson énergisante qui occupe la troisième place sur le marché n’est pas un endroit évident pour rechercher un titre plus performant. Toutefois, les investisseurs devraient y regarder de plus près Celsius (NASDAQ : CELH). Il se distingue par le fait qu’il se commercialise comme s’il utilisait des ingrédients naturels. Cette approche l’a aidé à gagner du terrain parmi les passionnés de santé.
Les niveaux de ventes ont également grimpé en flèche après la signature d’un accord de distribution avec PepsiCo. Cela a augmenté sa disponibilité, permettant à des points de vente comme Amazon et costco vendent leurs boissons énergisantes en grande quantité.
Malheureusement, des problèmes de distribution ont fait chuter son stock de plus de 70 % par rapport à son sommet de l’année dernière, car un distributeur majeur, probablement PepsiCo, a fortement réduit ses commandes.
Cependant, le distributeur ajustera probablement la taille de ses commandes à l’avenir, ce qui réduira probablement ce problème. De plus, les ventes d’un milliard de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2024 ont réussi à croître de 5 %. Même si ce chiffre est considérablement plus lent que la croissance annuelle de 104 % enregistrée au cours des neuf premiers mois de 2023, il s’agit néanmoins d’une augmentation.
En outre, les achats internationaux ne représentaient que 5 % du chiffre d’affaires de Celsius au cours des neuf premiers mois de 2024. Pourtant, les ventes ont augmenté de 38 % par an dans les régions Europe et Asie-Pacifique au cours des neuf premiers mois de l’année. Compte tenu du potentiel de croissance de ces marchés, la croissance globale des ventes devrait s’améliorer à mesure que les marchés non nord-américains de l’entreprise représentent un pourcentage plus élevé des ventes.
De plus, la chute du cours de l’action a poussé son ratio P/E à 41, un niveau juste en dessous de son plus bas niveau depuis plusieurs années. En supposant que l’augmentation globale des ventes puisse au moins correspondre à son taux de croissance international au fil du temps, le titre Celsius surmontera probablement les récentes perturbations de la distribution et reprendra sa progression.
Alternativement, si les investisseurs préfèrent surperformer Amazon dans leur propre secteur, ils voudront peut-être se tourner vers la société largement perçue comme « l’Amazonie de Chine ». Alibaba (NYSE : BABA).
Il est vrai que la crainte d’une nouvelle guerre commerciale avec les États-Unis a fait baisser les actions des entreprises basées en Chine, malgré le manque d’exposition d’Alibaba aux États-Unis. En outre, cela a entraîné un ralentissement de l’économie chinoise ainsi que près de 3,8 milliards de dollars d’amendes entre 2021 et 2023 pour violations de la réglementation. de manière significative dans leurs actions.
Cependant, étant donné les performances d’Alibaba, on peut se demander si cette vente n’est pas exagérée. Le titre est en baisse de près de 75 % par rapport à son plus haut historique de 2020 et même de 10 % depuis son introduction en bourse en 2014 !
Cette baisse lui a laissé un ratio P/E de seulement 17, bien inférieur à celui d’Amazon, qui se négocie à 48 fois ses bénéfices dans un contexte de compression multiple importante. De plus, avec un ratio cours/bénéfice prévisionnel d’Alibaba de seulement 10, les investisseurs pourraient ne pas apprécier pleinement la croissance qu’il est susceptible de connaître.
En fait, on pourrait affirmer qu’Alibaba est devenu bon marché pour une raison. Son chiffre d’affaires au cours des six premiers mois de l’exercice 2024 s’élevait à 68 milliards de dollars, soit un gain de 5 % par rapport aux niveaux de l’année précédente. Il s’agit d’une baisse spectaculaire par rapport à la même période de 2021, où la croissance annuelle du chiffre d’affaires était de 31 %.
Néanmoins, les revenus nets de près de 10 milliards de dollars au cours des six premiers mois de 2024 étaient en hausse de 13 % par rapport aux niveaux de l’année précédente. Par conséquent, même avec des niveaux de croissance plus modérés, les bénéfices d’Alibaba semblent augmenter trop rapidement pour justifier son très faible ratio cours/bénéfice à terme. Ce seul facteur pourrait conduire à une croissance rapide du cours de l’action si le sentiment négatif autour d’Alibaba s’estompait tout au long de l’année.
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John Mackey, ancien PDG de Whole Foods Market, une filiale d’Amazon, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Will Healy Il a des positions en degrés Celsius. The Motley Fool classe et recommande Amazon, Celsius et Costco Wholesale. The Motley Fool recommande le groupe Alibaba. Le Fou Motley a un politique de divulgation.
Faut-il oublier les actions Amazon ? Pourquoi ces actions imparables sont de meilleurs achats a été initialement publié par The Motley Fool
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