80 milliards de raisons pour lesquelles ces deux principales actions d’intelligence artificielle (IA) pourraient à nouveau écraser le marché en 2025
La tendance à l’intelligence artificielle (IA) a fortement stimulé les cours des actions de Nvidia (NASDAQ : NVDA) et Fabrication de semi-conducteurs à Taiwan (NYSE : TSM) au cours de l’année écoulée. Les actions des deux fabricants de puces ont augmenté respectivement de 204 % et 121 % au cours de la période, écrasant les gains de 35 % enregistrés par le Secteur des semi-conducteurs PHLX indice.
La demande massive de puces puissantes capables de gérer les charges de travail d’IA dans les centres de données a joué un rôle central dans la hausse du cours des actions, et les principales sociétés de services cloud et les gouvernements ont déployé de grandes quantités de semi-conducteurs spécifiques à l’IA conçus par Nvidia et fabriqués par Taiwan Semi. . société d’études de marché Gartner estime que les dépenses mondiales en matière de cloud public ont augmenté de 19,2 % en 2024 et prévoit qu’elles augmenteront à un rythme plus rapide de 21,5 % en 2025.
Des preuves ont déjà commencé à apparaître que les dépenses cloud vont augmenter en 2025. Dans un article de blog publié plus tôt ce mois-ci, Microsoft (NASDAQ :MSFT) Le vice-président et président Brad Smith a déclaré que la société “est sur la bonne voie pour investir environ 80 milliards de dollars pour construire des centres de données basés sur l’IA afin de former des modèles d’IA et de déployer des applications d’IA et basées sur le cloud dans le monde entier”.
Cette nouvelle laisse présager une année solide pour Nvidia et TSMC.
Lorsque Microsoft a publié ses résultats pour le premier trimestre de l’exercice 2025, clos le 30 septembre, la société a révélé qu’elle avait réalisé des dépenses en capital de 14,9 milliards de dollars en immobilisations corporelles. En tant que tel, son plan prévoit un niveau plus élevé de dépenses d’investissement trimestrielles (environ 22 milliards de dollars en moyenne) pour le reste de l’exercice.
À titre de comparaison, les dépenses en capital totales de Microsoft se sont élevées à 55,7 milliards de dollars au cours de l’exercice 2024, leurs dépenses en capital sont donc en passe d’augmenter de plus de 43 %. Le géant de la technologie a clairement indiqué que l’argent serait destiné à la construction de centres de données d’IA. Ainsi, la demande de Microsoft en puces IA conçues par Nvidia et fabriquées par TSMC devrait continuer d’augmenter en 2025.
Microsoft ne sera cependant pas la seule entreprise à augmenter considérablement ses dépenses en capital pour l’infrastructure d’IA. MétaplateformesPar exemple, il devrait déclarer des dépenses d’investissement totales en 2024 comprises entre 38 et 40 milliards de dollars, mais prévoit une croissance « significative » sur ce front en 2025. Au total, les dépenses combinées des principaux acteurs du cloud computing, Microsoft , Méta, Amazoneet Alphabet pourrait atteindre 300 milliards de dollars en 2025, contre environ 200 milliards de dollars en 2024, selon les estimations de Morgan Stanley.
Le marché potentiel des puces IA devrait se développer considérablement cette année. Plus important encore, il y a de fortes chances que ces deux géants des semi-conducteurs soient en mesure de répondre à l’énorme demande des principaux fournisseurs de cloud. En effet, le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a récemment déclaré que le géant de la technologie n’est plus limité à la fourniture de puces AI.
Ce n’est pas surprenant. Au cours du mois de novembre de Nvidia conférence téléphonique sur les résultatsLa directrice financière, Colette Kress, a déclaré qu’au cours du trimestre fiscal en cours, la société est “en bonne voie de dépasser notre précédente estimation de chiffre d’affaires de Blackwell de plusieurs milliards de dollars, à mesure que la visibilité de notre approvisionnement continue d’augmenter”. Cela signifie que Nvidia produit plus de processeurs Blackwell de nouvelle génération que prévu initialement. La raison pour laquelle Nvidia dispose désormais d’une plus grande visibilité sur sa chaîne d’approvisionnement est que son partenaire fondeur TSMC a considérablement augmenté sa capacité de production de puces IA.
TSMC devrait doubler sa capacité de conditionnement de puces avancées en 2025 pour atteindre 75 000 plaquettes par mois. De plus, Nvidia se serait vu attribuer 60 % de cette augmentation de capacité cette année. Nvidia et TSMC sont donc en bonne position pour profiter pleinement de l’augmentation impressionnante des dépenses en capital des principaux fournisseurs de cloud mentionnée ci-dessus.
Les analystes s’attendent à ce que les bénéfices de Nvidia augmentent de 50 % au cours de son exercice 2026 (à partir de février) pour atteindre 4,43 $ par action. En revanche, les bénéfices de TSMC devraient augmenter de 28 % en 2025 pour atteindre 9,06 dollars par action. Cependant, la combinaison de l’augmentation des dépenses en capital des fournisseurs de services cloud dans les centres de données d’IA et de l’accent mis par Nvidia et TSMC sur l’augmentation rapide de la capacité pour répondre à cette demande élevée et croissante devrait les préparer à une autre année de bénéfices énormes qui pourraient dépasser les attentes actuelles de Wall Street. .
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Randi Zuckerberg, ancienne directrice du développement du marché et porte-parole de Facebook et sœur du PDG de Meta Platforms Mark Zuckerberg, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Suzanne Frey, directrice d’Alphabet, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. John Mackey, ancien PDG de Whole Foods Market, une filiale d’Amazon, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Chauhan dur n’a aucune position sur aucune des actions mentionnées. The Motley Fool classe et recommande Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recommande Gartner et recommande les choix suivants : appels longs de 395 $ en janvier 2026 sur Microsoft et appels courts de 405 $ en janvier 2026 sur Microsoft. Le Fou Motley a un politique de divulgation.
80 milliards de raisons pour lesquelles ces deux principales actions d’intelligence artificielle (IA) pourraient à nouveau écraser le marché en 2025 a été initialement publié par The Motley Fool
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